2026年2月12日，字节发布Seedance 2.0。
纯视频生成成本压至1元/秒，内容可用率从20%升至90%以上。
这不是工具升级，是一次范式跃迁。它宣告了一件事：AI视频内容生产的「能不能用」问题，已经解决。
接下来真正的问题是——谁最终有机会，机会窗口有多久，商业规模能做多大。
闭源模型独大阶段，内容优势团队短暂领先，但专业能力优势会快速被大模型内化吞噬
Seedance 2.0之后，一个显而易见的逻辑是：用最先进的工具，尽快产出最多的内容。数据已经验证这条路走得通。
2025年上半年漫剧上线超过3000部，年初产能不足1000部。《气运三角洲》3人团队5天制作，上线29小时播放破2亿。抖音漫剧日投流从150万增长至3000万，平台用真金白银在投票。
但这个窗口有一个内在的悖论。
就像Cursor的创始人最终意识到——他不得不自己做模型，否则所有积累的用户行为数据都会通过调用API被Anthropic吸走。做AI视频工具的团队面临同样的困境：你的workflow经验、你的生产效率优势，会随着每一次模型迭代被内化进模型本身，成为别人的能力。
工具创业者的护城河，建立在别人家的地基上。
这个窗口的时长取决于模型迭代速度。但方向是确定的：大厂闭源模型会持续压缩工具层的独立价值空间，Seedance 3.0、4.0会一直是Seedance。
结论：工具创业有阶段性窗口，但长期价值会被模型吞噬。在这个阶段，能用最新工具产出最多内容的团队，拿到第一批红利。
开源模型追近闭源后，内容能力将再度分化
视频模型领域的DeepSeek时刻，还没到来。
目前没有一个开源模型能说：我的能力打85分，成本是Seedance的1/10。这个局面在大语言模型领域已经发生过一次——它会在视频模型领域再发生一次，只是时间滞后。
当开源模型能力与闭源模型接近，所有人都能以极低成本获得同等的生产工具。这时候，工具差异消失，内容本身的差异重新浮现。
此时真正的竞争变量只剩两个：对内容的理解力，以及对最新AI工具的实践深度。
这两个能力的交叉点，才是内容团队真正的护城河——不是workflow，不是生产效率，而是用AI工具创作出用户愿意停留的内容的能力。
就像PC时代、移动时代每一次生产工具普及之后：最先爆发的永远是数量和速度，真正活下来的是那些在工具普及之后依然能做出差异化内容的团队。
结论：开源模型追近闭源的阶段，是内容理解力强+AI工具实践深的团队的第二次机会。这次机会的门槛更高，但护城河更真实。
新内容平台：国内没有机会，海外尚有缝隙
内容极大丰富之后，自然会有人想做内容平台。
这个逻辑在数据层面是成立的。按国内短视频10亿DAU、10%渗透率计算，潜在商业价值增量超过100亿元。海外AI工具市场2030年规模413亿元，是国内112亿元的3.7倍。
但平台的核心逻辑是内容和用户的双向飞轮——先有内容才有用户，先有用户才有内容，两者都需要前期巨额持续投入。
2025年抖音漫剧日投流广告费用已达3000万/天，预计2026年第一季度将达5000万/天，行业合计预期年底峰值1亿/天。红果单季真人短剧亏损7亿，暂停200家承制方，战略或全面转向AI漫剧，给出顶格流量扶持和12万剧本保底。
这是现有平台巨头在打的仗。
初创公司没有这个弹药。国内平台格局已经极化垄断，字节一家独大，腾讯的视频模型部分开发者反馈甚至不如开源模型。国内市场似乎没有留给新平台的空间。
海外情况略有不同。全球短视频市场极化程度低于国内，AI漫剧在海外几乎空白，本地化内容平台存在缝隙。但进入门槛同样极高，资本效率极低，是高风险、低确定性的方向。
结论：平台机会在国内不存在，海外有阶段性有可能，但也不是初创公司的优先战场。
三个窗口，时序不同，胜负手不同。看清楚自己在哪个窗口里，比什么都重要。
山行团队在下上述结论之前，已经对短剧及AI漫剧观察接近两年时间。从最近爆火的AI漫剧来说，过去半年，漫剧正在把三个窗口的逻辑，一帧一帧地演给我们看。
我们也挑选了行研报告中的部分关键数据与大家共享，希望能有所助益。
一切数据均已显示：
第一个窗口，正在发生。
平台在用真金白银投票。行业β已经实现，不是预测，是事实。用最好的AI工具产出最多内容——这是当下漫剧赛道最确定的红利，也是窗口最窄的地方。而最确定的红利，其工具能力同时也在持续被模型能力内化。
第二个窗口，正在酝酿。
当开源模型追上闭源，工具差异消失，漫剧赛道的竞争变量只剩一个：谁真正理解内容，谁能用AI做出用户停留的故事。
精品剧方向已经出现信号。承制单价2-3万元/分钟，benchmark 1000万播放，AI成本占比从20%向1:1收敛。这是内容护城河开始成型的阶段——不是生产效率的领先，而是内容理解力的领先。能在第一个窗口活下来、同时积累内容判断力的团队，会在第二个窗口站到更好的位置。
现在是第一个窗口的中局，第二个窗口的前夜。
综上：漫剧行业β已实现，国内由于平台垄断性强，有差异性的工具机会；更大的空间在海外，随着优质内容产能爆发，漫剧品类出海是巨大蓝海，且或有可能形成平台级机会。
山行在找的，是能穿越两个窗口的团队——在当下用AI跑得足够快，在下一个阶段用内容站得足够稳，再用本地化能力敲开出海的门。
本文来自微信公众号“山行资本”，作者：Kevin Wei，36氪经授权发布。
发布时间：2026-03-17 12:00
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