6月25日，14名美国消费者加上3家PC零售小企业，在加州北区联邦法院把三星、SK海力士、美光连同它们的美国子公司一起告了。
核心指控是这三家占了全球九成以上DRAM市场的寡头，从2022年开始就心照不宣地同步削减传统DDR3、DDR4的产能，把晶圆产能挪去做利润高得多的HBM内存。
用“AI技术转型”当幌子，人为制造消费级内存的供应缺口，硬生生把价格拉涨了700%。
很多人第一反应是：企业逐利天经地义，这也叫违法？
问题就出在“同步”这两个字上。
如果是一家企业这么干，那叫商业决策；如果三家占据绝对垄断地位的企业，在几乎相同的时间点与节奏，一起砍老产品产能、一起转产高利润新品，那就不是单纯的市场行为了——这叫寡头默契，往严重了说就是价格操纵。
从时间点来看，三星2025年6月停止DDR4接单，年底彻底停产出货，同时宣布HBM产能2026年翻倍。
SK海力士把DDR4产能占比从2024年的30%砍到2025年底的20%，计划2026年全面停产，同期HBM产能增长70%；
美光直接计划在2025年关闭面向消费级的英睿达DRAM业务。而原告特意指出，这时候正是消费级内存“历史上最赚钱的时期”。
三家动作整齐得像提前对过表。
2026年全球DRAM晶圆总产能预计增长14%，但分给传统DRAM的产能只增长10%，剩下的新增产能全砸去了HBM。
这就形成了一个非常微妙的局面：总产能在扩，但消费者能买到的普通内存反而更缺了。
原告说这是“无视所有经济和商业逻辑”的减产。对三巨头来说，一颗HBM的售价是普通DDR5的8到10倍，算下来单位晶圆的利润翻好几番，傻子才不转产。
但问题的关键不是“转产合不合理”，而是“三家一起转产，算不算合谋”。
存储行业价格操纵这事儿，三巨头不是第一次干，甚至不是第二次。
早在2000年初，三星、海力士、美光、英飞凌这帮厂商就组过卡特尔，私下串通定价，把DRAM价格炒上天。
后来东窗事发，美国司法部介入，三星认罪交了3亿美元罚款，欧盟也开了3.3亿欧元的罚单，有意思的是，当年是美光主动告密当污点证人，最后免了罚款。
所以这次原告把这段前科搬了出来，意思是这帮人有案底，现在是故技重施，只不过当年是直接开会定价格，现在进化了，用“产业升级”当遮羞布，靠默契限产来抬价。
不过，美国反垄断案里，要证明“显性合谋”，得有邮件、会议记录、聊天记录这种实锤证据，如果只是大家不约而同做了一样的决策——那法律上很难定罪。
2022年就有过一起类似的诉讼，也是告这三家操纵内存价格，结果原告拿不出三家有明确协议的证据，只能证明它们行为同步，被驳回。
但当下业内都认为，三巨头完全有能力一边扩HBM，一边维持甚至扩大传统DRAM的产能。建一条12英寸晶圆厂生产线要一百多亿美金，但对现在赚得盆满钵满的三巨头来说，这点钱真不算什么。
事实上，这起反垄断诉讼正给韩企危机感，因为当下AI热潮下，HBM需求暴涨也是真的，但这不代表传统DDR的需求就消失了。
PC、服务器、工控、汽车电子，海量场景还在大量用DDR4甚至DDR3，需求没有断崖式下跌，供给却被主动砍了，价格自然就上去了。
如前所述，对于三星或SK海力士来说，现在通过HBM赚的盆满钵满，完全有能力通过扩产把DRAM的产能也吃掉，也因此能避免被美国反垄断起诉的口实。
尤其是三星，目前已经有了大动作，6月29日，韩国官宣800万亿韩元的半导体投资，其中约三成将直接用于西南部新建巨型晶圆厂。
这不仅是建造几座晶圆厂，而是要把HBM全部集中在同一区域内，同时把DRAM的市场也拿手里，避免因为AI扩产，导致传统存储被中企偷家了。
三大巨头牢牢把控九成以上的DRAM市场，而三星一家的份额超过三分之一。
这个时间点重金扩产，明显是要在AI和存储并线狂飙的时刻抢下最重要的技术高地。
三星能如此狂投，是靠顺周期吃够了产业红利，每年几千亿美金利润给了本钱，顺风时险棋加码本就是韩系赌徒心态的写照，而韩国芯片业大动作不断，绕不过去的问题，是身后正加速追赶的中国芯片产业。
国产存储的进程远比外界想象得快。自给率这几年已经从5%提升到25%，行业预测2028年能过30%的关口。
比如长江存储，靠自研Xtacking架构推高至270层3D NAND，密度全球顶尖，市场份额已站到全球前四；长鑫存储的DDR4、LPDDR4量产，LPDDR5X也进了大客户供应链。
而且英国《金融时报》27日报道，为缓解内存芯片涨价带来的成本压力，苹果公司正向美国政府游说，希望获批采购中国半导体企业长鑫存储（CXMT）的内存芯片。
截至2026年上半年，长鑫合肥工厂的12英寸晶圆月产能已经突破30万片，年底目标冲到35-40万片。换算成全年的话，大概占全球DRAM晶圆产能的10%左右，稳居全球第四。
和三巨头纷纷把产能向HBM倾斜不同，长鑫目前的产能几乎全部集中在通用DRAM领域。
这就意味着，在消费级DRAM上，长鑫的供货弹性要好得多——下单，它就能排产，不用跟AI客户抢产能。
这一消息对韩系大厂来说，是一种非常强烈的危机感的信号，为什么韩国这么怕中国芯片企业？
是因为韩国科技产业有三张牌，一张是电池，一张是造船，一张是芯片，但现在前面两张牌都输给了中企，现在只剩芯片这张牌。
韩国是一个5000万人口的小国，出口导向型的经济结构决定了，韩国必须在全球产业链里找到一个不可替代的位置，一旦某个位置的不可替代性在下降，就必须赶紧找到下一个。
从LCD到造船到存储芯片到HBM，前面两张牌都丢了，芯片这张牌，已经是韩国仅剩的王牌了。
三星这一轮大投资等于把竞争壁垒不断垒高，SK海力士也开始将从重心转回通用型DRAM，让中国芯，没有喘息的节奏。
韩国赌的在中国花5到8年把HBM量产做出来之前，先把全球七成以上份额锁死。拼的是速度与时间窗口，避免被中企偷家。
这一仗当然无法躲避，现在是三星抛出的5千亿美金的筹码，中企不接也得接，这是早晚都要正面交锋的一场局，而且反垄断诉讼更是给了我们宝贵的缓冲期。
过去三巨头对付新玩家的杀手锏就是联合价格战，现在这把刀被反垄断按住了，二十年前，美国告韩国芯片公司，是因为存储伤害了戴尔和惠普的采购成本。
今天，美国告韩国芯片公司，是因为HBM转型把全球AI的利润重心拉向了首尔，美国争的不是芯片，是下一代世界工业体系里的位置，韩国不能喧宾夺主。
这意味着韩国一边要防美国的明牌打压，一方面要防中企的技术突围，中企正好可以安心扩产能、抢客户，不用怕被恶意亏损拖死。
面对韩系厂商，这是一场硬仗，对于三星SK海力士来说，当下看似赚的盆满钵满，实则是压力最大的时候。
因为它正在把全部筹码推上桌，输掉竞赛的代价他承担不起，而中企背靠全球最大的电子消费和AI驱动市场，有能力让本土供应链成为必选项，进可攻，退可守。看似没有吃到AI时代的肉，但时势正在倒向中企。
本文来自微信公众号“热点微评”（ID：redianweiping），作者：王新喜，36氪经授权发布。
发布时间：2026-07-01 09:20
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