你有见过这样一番奇景吗？各大车企的采购经理们，随身揣着公章、驻守在电池厂区周边“望眼欲穿”。有人包下酒店，干脆把采购办公室搬到了厂区隔壁，由公司高层亲自挂帅，组建“电池攻坚小组”——不为别的，只为确保电池正常供应。
这并非小说情节，而是当下宁德时代门前上演的“抢电池”现场。何小鹏老板更是亲口爆料，为了电池，近一两周和所有电池厂商的老板都喝过酒了！更刺激的是，过去一个月，碳酸锂期货价格持续上涨，累计涨幅达20%。
这阵仗，恍惚间让人梦回几年前整个行业为了一颗芯片“折腰”的岁月，那时也为电池短缺焦头烂额。那么问题来了：为何“电池荒”的剧本时隔四年再度上演？这次的剧情，又有哪些不同以往的深意呢？
说穿了，这是一场由政策、市场、产业周期、储能爆发四重因素共同导演的结果。
第一重：政策“倒计时”下的抢跑效应，这也是最直接的“催化剂”。
国家新能源汽车购置税减免政策将在2025年底后“退坡”：目前最高3万元的免征额度，从2026年起将变为最高减征1.5万元。这意味着，消费者如果等到明年买新能源车，可能要多掏上万元。
第二重：市场“超预期”增长的甜蜜烦恼。
中汽协的数据显示，2025年前三季度，中国新能源汽车销量达1122.8万辆，同比增长34.9%。更关键的是，今年10月，新能源汽车在中国新车总销量中占比首次突破50%！ 历史性的拐点已然到来，市场对新能源汽车的接受度远超预期。
尤其值得注意的是，电池搭载量更大的纯电动汽车增速为44.7%，高于插混和增程销量增速的20.4%。这意味着市场对电池的“胃口”更大了。当所有车企都在猛踩产能油门时，对电池的需求自然水涨船高。
第三重：产业“周期律”的错配。前几年，电池行业扩产太猛，导致供大于求，甚至引发了惨烈的价格战。这直接后果就是，电池厂商们变得谨慎，暂停或延缓了新的扩产计划。
然而，市场的复苏和高增长来得太快，准备好的产能一下子就被填满，而新产线从建设到投产至少需要18个月。这就好比餐厅预估客流量一般，结果突然来了一个旅行团，后厨直接“爆单”。
第四重，储能市场的爆发。今年前三季度，中国储能锂电池合计出货量为430GWh，已超过2024年全年总量的30%。比如，赣锋锂业在9月表示，目前公司的储能电芯产能也已满产。
在动力电池降价、储能电芯涨价的诱惑下，厂商将部分投资和产能重心转向储能，进一步挤压了动力电池的产能空间。
对于车企“堵门”求电池，老板亲自下场“喝酒社交”，宁德时代虽没有表态，但从财报就能看出一二。
2025年第三季度，宁德时代取得营收1041.86亿元，同比增长12.9%；同期净利润为185.49亿元，同比增长41.21%；净利润率达到19.1%，同比增长4.1个百分点。
据悉，宁德时代上半年产能接近撑不住，到十月几乎全天候运转。
事实上，“缺电池”不是宁德时代一家的窘境，而是全行业现象。有业内人士坦言：“今年终端卖得好，各家电池企业都爆单了。”据统计，2025年上半年中国锂电上市公司总收入同比增长14.95%，而去年同期还是下降20.21%。前二十名的锂电公司，营收清一色大涨。
J. P. Morgan的供需模型显示，2025年动力电池行业产能利用率自2022年以来首次整体突破80%。
不过有报道称，和2021年那波“全线短缺”不同，这一次的供应瓶颈主要集中在高端车型使用的“高镍体系”电池上。比如蔚来ES8、理想i8、小米SU7 Ultra/Max版、问界M7/M9纯电版等售价30万元以上的车型。
这就导致不少热门车型车主可能要面对“等电池、等交付”的尴尬。车企们也拼了，纷纷自掏腰包推出“跨年购置税补贴”，帮消费者兜底。小米、理想、蔚来、问界、极氪等品牌都宣布：在规定日期前锁单，照样享受补贴。
例如理想i6锁定10月底前、蔚来ES8锁定12月底前、小米全系锁定11月底前……这一招极大刺了消费者的“末班车心态”，也进一步推高了年底前电池需求的峰值。
那么，这场“电池荒”究竟会持续到什么时候？
短期看，顶级供应链的“关系”成了比技术图纸更稀缺的资源，一切都在拼车企高层的人脉。
当然，宁德时代会优先保障全线搭载其电池且出货量大的车企，对这类客户提供产能保证和价格优惠。
不过随着在建产能陆续释放，行业整体产能利用率会逐渐回落。如果2026年政策退坡后市场增速放缓，电池需求也可能随之降温。
长期来看，车企们也学聪明了，不再甘愿只做电池厂的“打工人”。目前主要形成三大自救派：
一、自力更生派：以特斯拉、比亚迪为代表，自研电芯，把命脉握在自己手里，属于“硬核玩家路线”；因为这不是所有车企都玩得起，蔚来曾经也想自研电池，但碍于研发投入太大只好中断，目前正计划剥离其电池制造部门。
二、合资联姻派：如理想与欣旺达共建电池公司，比如今年9月，理想与欣旺达共建电池公司，通过与电池企业深度绑定保障供应，虽缓解“断供”焦虑，却难逃技术依赖。
三、收购整合派：一些有实力的车企直接控股现成的二线电池厂，典型如一汽整合力神电池成立中汽新能，通过收购快速获取产能，走的是“拿来主义”的捷径。
未来，“电池荒”可能每隔一段时间就会周期性地发作一次。对车企而言，幻想一劳永逸地解决供应链问题已不现实，真正的生存智慧，在于练就一套在 “保供应” 与 “控成本” 之间横跳的平衡术。
本文来自微信公众号 “车市物语”（ID：autostinger），作者：彭斐，36氪经授权发布。
发布时间：2025-11-19 17:07
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